Co to jest arbitraż?

17.02.2021
Category: Jest Również

Co to jest arbitraż?

W najbardziej podstawowym ujęciu arbitraż można zdefiniować jako równoczesny zakup i sprzedaż podobnych aktywów na różnych rynkach w celu wykorzystania różnic cen.

Kiedy przedsiębiorca korzysta z arbitrażu, zasadniczo kupuje tańsze aktywa i sprzedaje je po wyższej cenie na innym rynku, uzyskując w ten sposób zysk bez przepływu pieniężnego netto.

Teoretycznie arbitraż nie wymaga kapitału i nie wiąże się z żadnym ryzykiem, ale w rzeczywistości próby arbitrażu będą wiązały się zarówno z ryzykiem, jak iz kapitałem.

Otwórz konto handlowe w 1 minutę

Skorzystaj z okazji handlowych

Jak powstają okazje do arbitrażu

Hipoteza efektywnych rynków w teorii ekonomii sugeruje, że rynki finansowe, w tym wszyscy inwestorzy i inni aktywni uczestnicy, będą przetwarzać wszystkie dostępne im informacje dotyczące wartości aktywów, szybko i efektywnie. Pozwoliłoby to na bardzo mało miejsca na występowanie rozbieżności cen akcji na różnych rynkach.

W praktyce jednak rynki nigdy nie są w 100% wydajne przez cały czas ze względu na dominację asymetrycznych informacji między kupującymi a sprzedającymi na rynku. Przykładem tej nieefektywności jest sytuacja, gdy cena wywoławcza składnika aktywów przez sprzedającego jest niższa niż cena oferowana przez kupującego. Taka sytuacja jest nazywana „ ujemnym spreadem i jest jedną z głównych przyczyn pojawienia się okazji do arbitrażu.

Co to jest arbitraż walutowy?

Do arbitrażu walutowego dochodzi, gdy inwestorzy finansowi wykorzystują rozbieżności cen na rynkach pieniężnych, aby osiągnąć zysk. Na przykład arbitraż stopy procentowej jest popularnym sposobem handlu na arbitrażu na rynku walutowym, polegającym na sprzedaży waluty z kraju o niskich stopach procentowych i jednocześnie kupowaniu waluty kraju, który płaci wysokie stopy procentowe. Różnica netto dwóch stóp procentowych to zysk handlowy. Ta metoda jest również znana jako „Carry Trade

Inną formą arbitrażu walutowego, z której korzystają inwestorzy, jest „cash and carry. Obejmuje to zajmowanie pozycji na tych samych aktywach jednocześnie na rynku kasowym i terminowym.

W tej strategii inwestor kupi walutę, a następnie zawrze tę samą walutę na rynku kontraktów terminowych. Tutaj przedsiębiorca korzysta z różnych spreadów oferowanych przez różnych brokerów dla określonej pary walutowej.

Różne spready spowodują różnicę w cenach kupna i sprzedaży, umożliwiając inwestorowi skorzystanie z różnych kursów. Na przykład, jeśli broker A oferuje parę USD / EUR po 4/3 dolara za euro, a broker B oferuje tę parę po kursie 5/4 dolara za euro, trader może zamienić jedno euro na dolara u brokera A, a następnie zamienią dolara z powrotem na euro u brokera B, co przyniesie zysk.

Arbitraż statystyczny

Arbitraż statystyczny wywodzi się ze zbioru ilościowych algorytmicznych strategii inwestycyjnych. Strategia ta ma na celu wykorzystanie względnych ruchów cen tysięcy instrumentów finansowych na różnych rynkach poprzez analizę techniczną.

Ostatecznym celem arbitrażu statystycznego jest generowanie wyższych niż normalne zysków handlowych dla większych inwestorów. Warto zauważyć, że arbitraż statystyczny nie nadaje się do handlu o wysokiej częstotliwości. Zamiast tego jest używany do handlu o średniej częstotliwości, przy czym okresy handlu trwają od kilku godzin do kilku dni.

W arbitrażu statystycznym trader otworzy jednocześnie długą i krótką pozycję, aby skorzystać z nieefektywnej wyceny skorelowanych aktywów.

Na przykład, jeśli trader uważa, że ​​Amazon jest zawyżony, a Facebook jest niedowartościowany, otworzy długą pozycję na Amazon i jednocześnie krótką pozycję na Facebooku. Jest to często określane jako handel parami.

Trójkątny arbitraż

Inną odmianą handlu ujemnym spreadem jest arbitraż trójkątny. Strategia ta obejmuje jednoczesny handel trzema lub więcej walutami, co zwiększa prawdopodobieństwo, że nieefektywność rynku zaowocuje możliwościami realizacji zysków.

W przypadku arbitrażu trójkątnego przedsiębiorca próbuje znaleźć sytuacje, w których waluta jest przewartościowana w stosunku do jednej waluty i niedoszacowana w stosunku do innej.

Na przykład trader może analizować pary walutowe USD / JPY, EUR / JPY i EUR / US. Jeśli euro jest przewartościowane w stosunku do dolara amerykańskiego, ale niedowartościowane w porównaniu do jena, inwestor może użyć dolara amerykańskiego do zakupu JPY, użyć JPY do zakupu EUR, a następnie zamienić euro na USD z zyskiem.

Słowa końcoweArbitraż umożliwia przedsiębiorcy wykorzystanie rozbieżności cen aktywów, ale wymaga to szybkości i odpowiednich algorytmów. Na rynkach finansowych ceny zwykle korygują się w krótkim czasie. W rezultacie będziesz musiał działać szybko, aby skorzystać z tych możliwości handlowych.

Otwórz konto handlowe w 1 minutę

Skorzystaj z okazji handlowych

We use cookies to provide you with the best possible experience. By continuing, we will assume that you agree to our cookie policy